Prospek yang sulit untuk tahun 2023 dapat membebani saham Dick’s Sporting Goods dalam waktu dekat, menurut Citi. Analis Paul Lejuez menurunkan peringkat saham pengecer olahraga menjadi netral dari beli, mengutip kekhawatiran tekanan margin kotor jangka pendek karena persediaan berlebih dan permintaan berpotensi melambat. “Dengan DKS menghadapi perbandingan multi-tahun yang sulit pada tahun 2023 (khususnya 2H), sulit untuk melihat bagaimana mereka dapat meningkatkan penjualan/EPS secara berkelanjutan, terutama jika permintaan melambat dalam kategori utama pakaian/alas kaki (~55% dari penjualan),” tulisnya dalam catatan hari Selasa untuk klien. “Stok telah menjadi pemain terbaik di alam semesta kita selama 12 bulan terakhir… dan ramai, membuat risiko/keuntungan lebih seimbang pada level saat ini,” tambah Lejuez. Saham DKS 1D mountain Dick’s Sporting Goods jatuh karena downgrade Citi Saham Dick’s Sporting Goods turun 2% sebelum bel downgrade. Tahun ini, saham telah naik hampir 8%. Meskipun penjualan perusahaan tumbuh sebesar $3,5 miliar sejak 2019, Lejuez melihat peluang terbatas untuk ekspansi lebih lanjut mengingat latar belakang yang melambat untuk pakaian jadi dan alas kaki. “Sementara kami mengharapkan EPS mengalahkan ($ 2,98 vs kontra $ 2,90) didorong oleh penjualan yang lebih kuat, kami mengantisipasi” margin kotor yang lebih lemah dibandingkan dengan konsensus, tulisnya, menambahkan bahwa panduan 2023 harus menunjukkan “penjualan/margin yang lain memberi kembali.” Lejuez juga memangkas target harga bank menjadi $140 dari $143 per saham, mencerminkan kenaikan 8% dari penutupan hari Senin. “Meskipun harga saham mungkin tidak mahal pada perdagangan permukaan dengan P/E 11,5x dan EV/EBITDA ~6x, kami percaya panduan konsensus di bawah ini dapat mendorong reaksi negatif saham, terutama mengingat betapa sulitnya perbandingan penjualan di 2H23, ” dia menulis. — Michael Bloom dari CNBC berkontribusi melaporkan
