New York
CNN
—
Silicon Valley Bank runtuh Jumat pagi setelah 48 jam yang menakjubkan di mana krisis modalnya memicu kekhawatiran akan kehancuran di seluruh industri perbankan.
Kegagalannya menandai penutupan terbesar bank AS sejak 2008, ketika Washington Mutual jatuh selama krisis keuangan.
Regulator California menutup pemberi pinjaman teknologi dan menempatkannya di bawah kendali Federal Deposit Insurance Corporation AS. FDIC bertindak sebagai penerima, yang biasanya berarti akan melikuidasi aset bank untuk membayar kembali pelanggannya, termasuk deposan dan kreditur. FDIC adalah lembaga pemerintah independen yang mengasuransikan simpanan bank dan mengawasi lembaga keuangan.
FDIC mengatakan semua deposan yang diasuransikan akan memiliki akses penuh ke simpanan yang diasuransikan paling lambat Senin pagi, dan akan membayar kepada deposan yang tidak diasuransikan sebagai “dividen di muka dalam minggu depan.”
Bank, yang sebelumnya dimiliki oleh SVB Financial Group, tidak menanggapi permintaan komentar dari CNN.
Meskipun relatif tidak dikenal di luar Lembah Silikon, SVB termasuk di antara 20 bank komersial Amerika teratas, dengan total aset $209 miliar pada akhir tahun lalu, menurut FDIC.
Tetapi SVB melayani terutama untuk perusahaan rintisan teknologi berisiko tinggi yang baru-baru ini dirugikan oleh suku bunga yang lebih tinggi dan berkurangnya modal ventura.
Bank bermitra dengan hampir setengah dari semua perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan yang didukung usaha di Amerika Serikat, banyak di antaranya menarik simpanan dari bank.
Saham SVB dihentikan Jumat pagi setelah jatuh lebih dari 60% dalam perdagangan premarket. Saham jatuh 60% Kamis setelah bank mengatakan harus menjual portofolio US Treasuries dan $1,75 miliar saham dengan kerugian untuk menutupi simpanan pelanggan yang menurun dengan cepat – pada dasarnya menghadapi pelarian bank.
Beberapa saham bank lainnya untuk sementara dihentikan pada hari Jumat, termasuk First Republic, PacWest Bancorp, dan Signature Bank.
Pada hari Kamis, ketika saham bank di seluruh dunia jatuh akibat krisis di SVB, ketakutan penularan menyebar di Wall Street. Manajer dana lindung nilai Bill Ackman membandingkan situasi di SVB dengan hari-hari terakhir Bear Stearns, bank pertama yang runtuh pada awal krisis keuangan global 2007-2008.
“Risiko kegagalan dan kerugian simpanan di sini adalah bahwa bank berikutnya, yang paling tidak bermodal kuat, berlari dan gagal dan domino terus jatuh,” tulis Ackman dalam serangkaian tweet.
Pada hari Jumat, banyak kepanikan tampaknya mereda. Saham bank sebagian besar tetap turun, tetapi stabil.
Mike Mayo, analis bank senior Wells Fargo, mengatakan krisis di SVB mungkin merupakan “situasi yang aneh.”
“Ini siang dan malam versus krisis keuangan global sejak 15 tahun lalu,” katanya kepada Julia Chatterly dari CNN pada hari Jumat. Saat itu, katanya, “bank mengambil risiko berlebihan, dan orang mengira semuanya baik-baik saja. Sekarang semua orang khawatir, tetapi di bawah permukaan, bank lebih tangguh daripada sebelumnya dalam satu generasi.”
Kejatuhan SVB yang tiba-tiba mencerminkan taruhan berisiko lainnya yang terungkap dalam gejolak pasar tahun lalu.
Pemberi pinjaman yang berfokus pada Crypto, Silvergate, mengatakan pada hari Rabu bahwa itu akan menghentikan operasi dan akan melikuidasi bank setelah secara finansial terpukul oleh gejolak dalam aset digital. Signature Bank, pemberi pinjaman ramah crypto lainnya, terpukul keras oleh aksi jual bank, dengan sahamnya tenggelam 30% sebelum dihentikan karena volatilitas pada hari Jumat.
“Tantangan kelembagaan SVB mencerminkan masalah sistemik yang lebih besar dan lebih luas: Industri perbankan duduk di atas satu ton aset berimbal hasil rendah yang, berkat kenaikan suku bunga tahun lalu, sekarang jauh di bawah air — dan tenggelam,” tulis Konrad Alt, salah satu pendiri Grup Klaros.
Alt memperkirakan bahwa kenaikan tarif telah “secara efektif menghapus sekitar 28% dari seluruh modal di industri perbankan pada akhir tahun 2022.”
Ketika tingkat suku bunga mendekati nol, bank memuat Treasuries jangka panjang dan berisiko rendah. Tetapi karena Fed menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi, nilai aset tersebut telah jatuh, membuat bank-bank duduk dengan kerugian yang belum direalisasi.
– Matt Egan dari CNN berkontribusi pada laporan ini
